Mercado de Capitais Angolano: Negociação de Acções em Bolsa Mantém-se Modesta

Mercado de Capitais Angolano: Negociação de Acções em Bolsa Mantém-se Modesta

A Bolsa Angolana (BODIVA) realizou em 2022 a Oferta Pública de Venda (OPV) e admissão em bolsa de participações minoritárias em dois bancos. Essas participações pertenciam a duas empresas públicas e as operações fizeram parte do PROPRIV. Estes dois bancos domésticos são as duas primeiras empresas a serem cotadas na BODIVA.

A primeira OPV ocorreu em Junho de 2022, após o Banco Angolano de Investimentos (BAI) ter colocado no mercado 1.945.000 das suas ações, representativas de 10% do seu capital social e com um valor nominal de 8.100 kwanzas cada. Esta participação pertencia à Sonangol (8,5%) e à Endiama (1,5%).

A procura total nesta operação atingiu as 3.072.020 acções resultantes da participação de um total de 2.852 investidores. Isto significa que a procura excedeu a oferta em 1,58x, com o montante global oferecido pelos investidores a atingir 62.360.564.800 kwanzas. As 1.945.000 acções foram atribuídas aos investidores que ofereceram um preço igual ou superior ao Preço Unitário Final fixado no Prospeto (20.640 kwanzas). O número de investidores totalizou 842, com as acções integralmente vendidas ao Preço Unitário Final, o que correspondeu a um encaixe de todo o montante oferecido de 40.144.800.000 kwanzas. O BAI solicitou à BODIVA a admissão à negociação na bolsa de valores no início de Junho, com a transacção das primeiras acções a ocorrer a 13 de Junho de 2022.

A segunda OPV ocorreu em Setembro de 2022, depois de o Banco Caixa Geral Angola (BCGA) ter colocado no mercado 5.000.000 das suas ações, representativas de 25% do seu capital social e com um valor nominal de 3.000 kwanzas cada. Esta participação de 25% pertencia à Sonangol.

Destas 5.000.000 acções, houve 3.000.000 acções, representativas de 15% do capital social e dos direitos de voto do BCGA (e 60% das acções desta OPV), reservadas aos accionistas angolanos do banco. Havia ainda 400.000 acções (2% do capital social e 8% da oferta) reservadas aos colaboradores do BCGA e as restantes 1.600.000 acções (8% do capital social e 32% da oferta) estavam reservadas ao público em geral. 

O preço das acções para os accionistas angolanos foi de 3.399 kwanzas, enquanto o Preço Unitário Final para o público e os colaboradores do banco foi de 5.000 kwanzas. Isto significa que os acionistas angolanos tiveram um desconto de 32% em relação ao Preço Unitário Final. 

Os resultados da OPV revelaram que a totalidade das 3.000.000 de acções foram atribuídas aos acionistas angolanos, enquanto apenas 63.345 acções foram subscritas pelos trabalhadores (16% do valor oferecido). As restantes 336.655 acções não subscritas pelos trabalhadores foram para o público, o que significa que o número total de acções disponíveis ao público atingiu 1.936.655. A procura total do público nesta operação atingiu 4.037.775 acções. Isso significa que a procura excedeu a oferta inicial (de 1.600.000 acções) em 2,52x.

No geral, esta operação resultou num encaixe total de 20.197.000.000 kwanzas. O BCGA solicitou à BODIVA que estas acções fossem admitidas à negociação no final de Setembro de 2022, com a negociação das primeiras acções a ter efectivamente lugar a 3 de Outubro.